С Политикой АО «БКС Управление благосостоянием» в отношении обработки персональных данных ознакомлен(-а). Это значительно отличается от тенденции нескольких предыдущих десятилетий, когда инвестирование в стоимостные акции приносило больший доход. А последнее десятилетие оказалось просто катастрофическим для акций стоимости.

• К одной из самых заметных «историй роста» аналитики относят «Яндекс».
• Позволит получить прибыль как в короткие, так и в долгосрочные периоды.
• Достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

В таком случае инвесторы опасаются вкладывать средства в активы компании, которые падают в цене. Все указанные компании постоянно развиваются, совершенствуются и вызывают интерес у потребителей во всем мире. По этой причине вложение финансов в покупку ценных бумаг позволит инвестору получить высокий доход при их продаже на этапе роста, а в некоторых случаях и иметь право голоса при решении важных вопросов на собрании акционеров. Начинающие инвесторы задаются вопросом, касающимся того, как найти акции и роста и удачно инвестировать в их покупку.

Управляющий фондом

Когда график снижается – наоборот, стоимость проигрывает росту. Легендарный инвестор Уоррен Баффет построил свою финансовую империю, исходя из стратегии поиска “несправедливо” дешевых акций, которые можно приобрести по низкой цене. Одной из особенностей акций стоимости является понимание бизнес-модели компании и способов ее прибыли. Именно поэтому портфель Баффета в течение долгого времени не включал “непонятные” акции в сфере высоких технологий, но содержал значительное представительство в “понятном” банковском секторе. Акции (или компании) стоимости — противоположность акциям роста. Если смотреть на ключевые показатели, как, например, дивиденды или прибыль, то такие компании существенно недооценены.

Стоит отметить и то, что роль психологического фактора в биржевой торговле преувеличена. Это значит, что любой инвестор, как профессионал, так и новичок, должен выстроить собственную прибыльную стратегию и регулярно проходить обучение торговле. Только в таком случае он сможет своевременно принимать решения о покупке акции и их последующей продаже. Приобретение ценных бумаг растущих компаний влечет за собой не только преимущества в виде возможности получения высокой прибыли, но и потенциальные риски. Перед покупкой ценных бумаг следует внимательно изучить деятельность компании и попытаться дать прогноз ее прибыли на ближайшие несколько лет. Ведь во многих случаях активы организации могут быть переоцененными.

Как правило, всю прибыль эти компании распределяют не на выплату дивидендов, а направляют на развитие бизнеса. По мультипликаторам такие ценные бумаги могут показаться переоцененными, поскольку в эту цену рынок закладывает ожидания инвесторов от будущих финансовых и производственных результатов. Покупая акции компаний роста, инвесторы рассчитывают на дальнейшие как найти акции роста высокие темпы роста. В этом и существенный риск этих компаний — чем длиннее горизонт инвестирования, тем проще ошибиться в оценке. Когда компания внезапно предоставляет отчет ниже ожидаемого пусть даже на 1–2%, котировки компании могут резко упасть. Начнем с акций роста — это акции компаний, у которых финансовые и операционные показатели растут быстрее рынка.

Компании роста: в чем их особенности

Это означало покупку недооцененных акций выигрывающих от этого компаний. Среди них были, например, компании из розничного сектора, сектора услуг, сильно обесценившиеся нефтяные. По данным за почти 90 лет истории американского фондового рынка, акции стоимости (Value stocks) заметно превзошли акции роста (Growth Stocks). Хоть это происходило и не каждое десятилетие, но на горизонте нескольких десятков лет стоимость обгоняла рост.

Акция роста (англ. growth stocks — «акции роста») — ценная бумага компании, показывающей высокую прибыль в течение нескольких лет или обладающей большим потенциалом для наращивания объема прибыли в ближайшей перспективе. Акции роста быстро растут, опережая активы других компаний, и быстро восстанавливают котировки после кризисов. Примером классической акции роста является Netflix, компания, которая первой широкомасштабно освоила рынок видеостриминга, получила конкурентное преимущество и росла в течение нескольких лет.

Преимущества покупки акций роста

Как правило, операционная эффективность и рентабельность таких компаний находится на плато, а сам бизнес развивается достаточно медленно — растет на менее чем 20% ежегодно. Компании стоимости создают продукты, которые пользуются стабильным спросом и работают на устоявшемся рынке, поэтому им сложно повысить свои производственные и финансовые результаты. В ряде случаев компаниям нет смысла инвестировать всю полученную прибыль в свое развитие, поскольку это не даст желаемого импульса для развития. Поэтому они предпочитают направлять значительную часть прибыли на выплаты дивидендов или байбэки.

Если вы видите, что ежегодный рост прибыли или выручки составляет примерно 20 и более процентов, то практически точно можно сказать, что это компания роста. Если показатель составляет менее этой величины, то нужно смотреть на косвенные признаки, скорее всего – это акции стоимости. Обычно инвесторы смотрят на финансовые показатели компании, её стратегию развития, читают отчёты об отраслях, в которых эта компания работает, чтобы понять, сможет ли компания увеличивать прибыль и развивать бизнес в будущем. Получить высокую прибыль от акций роста можно только в результате их реализации по цене, превышающей стоимость, зафиксированную во время покупки инвестором.

Динамика выручки

В прошлом году «Мечел» стал самой недооцененной компанией каталога РБК Quote по коэффициенту P/E  — он составил 1,9. Другими словами, если речь идет о производителе чипов и акции этого производителя дорожают быстрее других производителей аналогичных устройств, значит перед вами акция роста. Когда случаются такие явления, однозначно лучше сидеть в акциях стоимости. Или вы хотите иметь возможность больше заработать в качестве курсовой разницы (на дистанции), или же вы хотите сидеть в крупных известных компаниях, которые приносят пассивный доход. Бурный рост демонстрирует девелопер «Самолет» — его выручка в прошлом году выросла на 49%. При этом доля продаж с ипотекой у компании превышает 80%, и дальнейший рост будет зависеть от того, насколько активен будет ЦБ в ужесточении условий ипотеки от застройщиков, по словам Павла Веревкина из «Алор Брокера».

Так, индекс S&P 500 Value включает в себя десять компаний стоимости — в мае 2022 года в него вошли Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Coca-Cola Co, Walt Disney Co и другие. Вопреки распространенному мнению, к компаниям роста не всегда относят молодой бизнес из ИТ-сектора. Вне зависимости от того, какую отрасль он обслуживает, для него характерен рост, который опережает среднерыночный. Например, если выручка компании растет на 20% ежегодно или более, ее можно отнести к компаниям роста. Классический пример компании роста, бумаги которой стоят в разы дороже, чем у конкурентов.

Где искать акции роста

Поэтому восстановление лидерства акций стоимости может стать многолетним трендом, а пока ситуация на рынке будет скорее волатильностью, считают в Wellington Management. Акции роста хорошо работают в условиях низких процентных ставок. Поскольку компаниям легче увеличивать свои продажи и рентабельность. У компаний также есть доступ к более дешевому заемному капиталу, который может привести к большему количеству цифровых инноваций, и акции в технологической отрасли часто выигрывают.

На графике можно заметить большую волатильность акций роста, который в периоды роста рынка растут более быстрыми темпами, но и в периоды спада снижаются также быстрее рынка. «Ozon» также имеет ряд драйверов роста, отмечают аналитики «Финам». Положительными фактами для компании могут стать расширение присутствия и рост продаж от поставщиков из Китая и Турции,  а также организация параллельного импорта.

Заканчиваем дивидендными акциями — это акции компаний, которые постоянно выплачивают дивиденды. В Америке есть понятие «дивидендные аристократы» — это компании, которые увеличивают дивидендные выплаты 25 лет подряд. Главное отобрать компании, которые имеют здоровый баланс (низкую долговую нагрузку и растущие показатели не ниже среднерыночных), иначе дивиденды могут снизить или вовсе отменить. Комбинирование акций роста и акций стоимости в своем портфеле может быть эффективным способом инвестирования, позволяющим получить прибыль как в короткие, так и в долгосрочные периоды при одновременном снижении рисков. Некоторые инвесторы могут предпочесть инвестировать только в акции роста, чтобы получить максимальную прибыль в короткие сроки. Другие могут предпочесть инвестировать только в акции стоимости, чтобы получить прибыль в долгосрочной перспективе с меньшим риском.

Также, перед тем как купить акции роста, желательно проанализировать рынок и оценить, насколько успешна и стабильна компания, в которую вы собираетесь инвестировать. Акции стоимости – акций компаний, противоположные акциям роста, у которых бизнес достиг стадии насыщения. Эти бумаги компаний, которые обычно существенно недооценены рынком. Выбрать нужные компании или поймать момент, когда акции недооценены, не так просто. Чтобы создать сбалансированный портфель ценных бумаг, который будет со временем расти, нужно диверсифицировать вложения — вкладываться в несколько компаний (обычно советуют диапазон 10–15) из разных отраслей и стран.

При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных». Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов. Достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

About the Author: Suzanne Stroh

Suzanne Stroh's screenwriting credits include co-writer of the offbeat, dual language African dramedy OKA! starring Kris Marshall and Isaach de Bankolé (Roland Films and James Bruce Productions; Dada Films, 2011). Suzanne co-wrote OKA! with filmmaker Lavinia Currier, adapting an unpublished memoir by Louis Sarno to tell the fish-out-of-water story of a hapless American on a Grail quest for lost music in the central African forest. "Worth the journey," wrote Andy Webster in The New York Times.

« The Best Research Paper Writing Service Next Post »